引导商业新模式 抱团合力降风险 | 河北文丰实业集团-j9九游会·(中国)

引导商业新模式 抱团合力降风险

2016年6月29日,唐山钢铁谷公司执行董事王总带着金融团队、物流团队等一行12人到我公司,就"以'期权'套保工具降低钢铁企业的风险管理"主题与我公司刘文丰董事长、李金河部长、鄂建峰部长等进行交流。

唐山钢铁谷公司,是在唐山市政府主导下、由唐山地区14家钢铁企业和4家非钢企业共同出资组建的,以"一个平台,四个技术中心,七个核心板块"的商业模式为目标,服务、助力唐山地区钢铁企业抱团发展、发挥合力有效应对市场困境。我公司为核心创始股东之一。

唐山钢铁谷公司的金融团队,介绍了"期权"、以及其在钢铁企业的应用模式、给钢铁企业带来的好处和作用。

所谓的期权,又称为选择权,是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具,指在未来一定时期可以买卖的权利,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利,但不负有必须买进或卖出的义务(即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利,而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺)。

根据目前钢铁企业的现状,期权作为期货的衍生品,是钢铁企业期货投资对冲风险的工具,可以以策略的方式降低期货交易风险,这也是"期权"在钢铁企业的应用模式。

因此,对于钢铁企业来说,期权主要是作为套期保值工具来进行风险管理。实际上,期权可以视为是一种对期货价格波动(期货,目前主要的套期保值工具)的"保险"业务。当预侧与市场价格波动相反时,期权交易能够转移一部分风险,把损失控制在一定程度,最大损失就是购买期权支付的期权权利金数额;反之,当预侧与市场价格波动相同时,期权交易能够帮助企业获取额外的收益。

不言而喻,期权作为企业套期保值工具,可以为投资者带来许多好处:

首先,期权是非常好的投资风险控制工具。

期权赋予持有人按约定价格交易的权利,同时却没有要求持有人必须要按约定价格交易的义务,即持有人拥有是否执行期权合同的选择权。期权的这一特性让企业可以将风险控制在一定的范围,同时却能留有无限的获利空间。

买期权就像买保险,可以帮助企业有效控制风险。

其次,期权能创造出在任何市场状况下都能盈利的投资组合。

借助于期权,则无论市场价格上涨、下跌、不上不下、双向巨幅波动等,均能构造出相应的期权组合,让企业可以在任何市场状况下能都有盈利的机会,这时真正需要的是企业对市场状况的判断力。

最后,期权能提供杠杆,提高资金使用效率。

期权内含杠杆作用,能用小资金(相对于期货套保)撬动大生意,提高资金的利用效率。

通过上述交流、讨论,我公司刘文丰董事长提出预期目标,唐山钢铁谷公司金融团队将进一步测算、拿出可行性方案,并为后续的操作方案提供详细的指导。

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